L'articolo 177, comma 2 del Tuir stabilisce che, in caso di conferimento di partecipazioni di controllo, il valore del conferimento è stabilito dall'entità dell'incremento di patrimonio netto della conferitaria. Il conferimento è quindi realizzativo, ma può tradursi in un conferimento a «neutralità indotta» se l'aumento di capitale della conferitaria è esattamente uguale al valore fiscalmente riconosciuto della partecipazione in capo al conferente. Su questo regime particolarmente conveniente l'Agenzia aveva negato che esso potesse applicarsi alla persona fisica che conferiva partecipazioni in società di cui era socio oppure che fosse applicabile a società appartenenti ad un unico gruppo. La conseguenza era che il conferimento doveva avvenire a valore normale con emersione di plusvalenze fiscalmente rilevanti. La circolare 33/E/10, invece, compie una radicale rivisitazione di queste tesi con ripercussioni sui conferimenti eseguiti nel 2009.

Se una persona fisica ha conferito una partecipazione di controllo a una holding di cui è socio, l'operazione non dà luogo necessariamente a plusvalenze considerando come dato di realizzo il valore normale. La circolare 33 precisa che il conferimento eseguito ex articolo 177, comma 2 del Tuir «è posto su un piano di pari dignità con la disciplina dell'articolo 9 del Tuir» e quindi si pone come una scelta legittima del contribuente che voglia trasferire le partecipazioni dalla sfera personale a un contenitore societario. Sembra quindi superata l'interpretazione restrittiva della risoluzione 57/2007. Il riflesso dichiarativo della nuova tesi è rilevante poiché, potendo eseguire il conferimento al valore fiscalmente riconosciuto, potrebbe non aversi alcuna plusvalenza da dichiarare nel quadro RT, mentre ragionando con la tesi della risoluzione 57/07 si sarebbe dovuto rilevare plusvalenze da esporre nelle sezioni II o III del quadro. Se poi una società avesse conferito nel 2009 una partecipazione di controllo ad altra società dello stesso gruppo, l'operazione sarebbe stata assoggettata a valore normale (risoluzione 446/08); quindi la plusvalenza avrebbe dovuto trovare collocazione nel quadro RF, mediante una variazione in aumento.

Con la circolare 33 si precisa che il conferimento di partecipazioni può essere eseguito applicando l'articolo 177, comma 2 del Tuir, sia nel caso che l'operazione coinvolga soggetti indipendenti, sia «all'interno di gruppi societari e/o familiari». Il conferimento, pertanto, può avvenire allo stesso valore fiscalmente riconosciuto della partecipazione se la conferitaria esegue un aumento di capitale dello stesso valore, il che comporta, da punto di vista dichiarativo, l'assenza della variazione in aumento. Rimane un solo caso in cui la variazione in aumento deve essere eseguita pur se il conferimento non presenta plusvalenze nel conto economico: è l'ipotesi (Assonime, circolare 27/10) in cui la partecipazione oggetto del conferimento presenti un disallineamento tra valore civile e fiscale per effetto di precedenti operazioni.

PLUSVALENZE TASSABILI
Un'operazione realizzativa
Il conferimento di partecipazioni di controllo (eseguito sia da società che da persone fisiche) in base all'articolo 177, comma 2 del Tuir è certamente un'operazione realizzativa, quindi suscettibile di creare plusvalenze tassabili, ma può essere evitata la formazione della plusvalenza pilotando opportunamente l'aumento di capitale della società conferitaria. Se l'aumento di capitale avviene allo stesso valore fiscalmente riconosciuto della partecipazione oggetto del conferimento, l'operazione non presenta rilievi fiscali

CONTABILITÀ
Il doppio valore
Il conferimento di partecipazioni ex articolo 177, comma 2 rimane pur sempre un'operazione realizzativa e non neutrale. Ciò comporta che se la partecipazione oggetto del conferimento presenta un doppio valore, cioè valore civile maggiore di quello fiscale, il conferimento determina il realizzo di plusvalenza fiscale anche se è avvenuto allo stesso valore contabile che la partecipazione presentava in capo al conferitario. Questa è la diretta conseguenza della natura realizzativa del conferimento